Сочинение на тему Эффект отпуска на возвращение Sensex на индийский рынок: обзор литературы
- Опубликовано: 12.09.2020
- Предмет: жизнь, экономика
- Темы: Индийская экономика, Личные финансы, Фондовый рынок
Понимание любого предмета зависит от хорошего знания соответствующей литературы. Хорошее знание литературы помогает не только определить объем предмета, но и облегчает разработку дизайна исследования. Следовательно, обзор доступных исследований в этой области или связанных с областью инвестирования на фондовом рынке представлен ниже.
Эффект праздника является одним из факторов, влияющих на доходность Сенсекса на индийском рынке, который был изучен г-ном Р. Гаури Шанкаром, доктором Томи К. Калларакал (2016) и исследован эффект праздника в индийских индексах BSE Sensex. Данные, собранные от BSE Sensex с 31 декабря 2009 года по 28 декабря 2015 года. В этом исследовании учитывались предпраздничное и послепраздничное возвращение Sensex, а также влияние шести национальных праздников на исследование. Сбор данных для этого исследования является вторичным. С помощью критерия Уилкоксона для сравнения двух связанных выборок используется критерий непараметрической статистической гипотезы. Исследование показало, что есть значительные изменения в доходах Sensex после праздников по сравнению с доходами Sensex перед праздниками.
День недели является одним из факторов, повлиявших на доходность, который был изучен Алланом Мучеми Курья и доктором Джорджем Камау Риро (2013), который изучает наличие аномалии эффекта дня недели на Найробийской бирже ценных бумаг (NSE). Malavalli Nagesh и Sathyanarayana (2015) изучают аномалию эффекта «день недели» на развивающемся фондовом рынке развивающейся экономики, такой как Индия и Prateek Verma (2016), индексы BSE в Индии в 2016 году и отмечают, что инвесторы больше беспокоятся о том, какие день недели – лучший день для торговли. Исследователь обнаружил, что BSE Sensex не показывает каких-либо проявлений эффекта «день недели» или сезонности. Индекс эффективен, и на индийском фондовом рынке нет аномалии влияния дня недели. Также было обнаружено, что возвращение в понедельник и возвращение в пятницу несущественно по сравнению с другими днями недели. Несколько гипотез были сформулированы с использованием модели ANOVA для исследования. Анализ показывает наличие дня эффекта в NSE.
Еще одна похожая аномалия – это эффект поворота месяца, который возникает, когда среднесуточная доходность разворота месяца превышает дневную доходность в оставшиеся дни месяца. Д-р Jay Desai, Nisarg A Joshi (2015) в своем исследовании обнаружил, что среднесуточная доходность акций была положительной и была выше в первой половине месяца, чем во второй половине. В исследовании также изучается влияние сезонности в индийских акциях и индексах с помощью различных подходов, таких как подход календарного дня, подход день недели и подход неделя месяца. Результаты всех подходов показывают, что доходность была значительно выше в некоторые дни и период в месяце. Было видно, что в исследовании не наблюдалось эффекта дня недели. Исследователь мог найти различные объяснения наблюдаемых аномалий, основанные на прошлых исследованиях, но ни один не мог дать адекватных объяснений наблюдаемым закономерностям возврата.
Гипотеза эффективного рынка (EMH) считается основой рыночных теорий, основанных на допущениях и сформулированных без арбитражных возможностей, независимых и одинаково распределенных. В этом исследовании рассматривается влияние дневного эффекта в индийском ИТ-секторе. Исследователь использовал описательную статистику и модель регрессии МНК для изучения эффекта дня недели. Результаты подтвердили, что недельный эффект в индийском индексе BSE IT отсутствует.
Большинство исследователей изучили эффект Аномалий Дня недели на разных фондовых рынках с разными результатами. Фондовые рынки более волатильны. Это исследование в основном для инвесторов, решивших лучший торговый день. В этом документе рассматривается влияние дня недели на развивающемся фондовом рынке Индии за период с января 2001 года по декабрь 2012 года. Пять различных моделей были оценены фактором риска. В результате выяснилось, что в дневной доходности акций не было эффекта дня недели. Согласно анализу мы обнаружили, что понедельник и пятница дают самую низкую доходность, а понедельник стал более волатильным.
В исследовании д-ра Pedapalli Neeraja и Potharla Srikanth (2014) об аномалиях на индийском фондовом рынке «Эмпирические данные о влиянии сезонности на индекс BSEIT» изучались аномалии, присутствующие в акциях индийских компаний, занимающихся информационными технологиями, и влияние всего индийского рынка. Условия фондового рынка акций компаний информационных технологий. Результат показывает, что расширенный тест Фуллера-Дики показал, что доходы индийских фондовых компаний более нестабильны на фондовом рынке Индии. Модель GARCH показывает, что отрицательные доходы лучше всего наблюдаются в ИТ в марте и апреле. Аналогичная тенденция была также обнаружена в БФБ в течение января, июля и августа.
Исследование было проведено для того, чтобы понять некоторые повторяющиеся тенденции, происходящие на рынке акций, с особыми целями, такими как «Понять рыночные аномалии и их причину возникновения», а также проверить наличие рыночных аномалий на индийском рынке, автор S, Мохаммед Сейфер & Dr.S. Кевин, 2014. Никто не может предсказать рынку точные сроки покупки и продажи ценных бумаг, но с помощью технического программного обеспечения можно предсказать будущее проникновение и существовать с помощью уровня поддержки и сопротивления. Календарные аномалии – это повторяющиеся события, которые могут возникнуть или не возникнуть. В исследовании рассматривается наличие рыночных аномалий на индийском фондовом рынке в отношении индекса BSE SENSEX с 2008 по 2012 год. Данные представлены в виде таблиц, анализируются и интерпретируются на ежемесячной основе. Для этого конкретного исследования для анализа были взяты пятилетние данные о цене закрытия компаний до и после разделения. Для исследований были выбраны различные отрасли, такие как Bajaj Corporation, HDFC Bank, Jindal steel, Oriental Hotels и Tata steel. Для анализа используются статистические инструменты, такие как среднее значение, t-критерий (до и после разделения). Вывод исследования о том, что на индийском рынке существуют рыночные аномалии, эффект на индийском рынке намного меньше по сравнению с зарубежным рынком, на индийском фондовом рынке наблюдается эффект понедельника с января 2008 года по декабрь 2012 года. Эффект разворота месяца и года видны доказано, но с помощью статистического анализа это не было доказано за анализируемый период. В течение периода исследования не наблюдалось эффекта поворота месяца. Было проанализировано влияние пяти различных акций, и из пяти результаты четырех компаний не повлияли на эффект разделения.
<Р> М. Sriram, P. Renuka Devi (2013) изучали эффект дня недели с помощью модели авторегрессии скользящего среднего с фиктивными переменными в течение нескольких месяцев, чтобы проверить наличие сезонности в доходности акций. Результаты исследования подтвердили наличие ежемесячного эффекта в доходности акций в Индии, а также подтвердили гипотезу о продаже с уплатой налогов.
Праздничный эффект – один из факторов, влияющих на доходность Sensex на индийском рынке, был изучен Manish.R.Pathak (2013) с целью изучения влияния сезонности на фондовый рынок (влияние месяца года и дня недели). эффект) на индийском фондовом рынке для S & P CNX Nifty (NSE) и Debasish, SS (2012), более конкретно для сектора ИТ. Периоды анализа для исследования были с 1 апреля 2002 года по 31 марта 2012 года и с 3 ноября 1994 года по 31 декабря 2010 года. Вторичные данные были собраны с официального сайта NSE и использовались ежедневные ценовые ряды отдельных семи ИТ-компаний. В исследовании используется критерий Крускала Уоллиса и односторонняя проверка ANOVA и коэффициента регрессии по неделям дня и месяца, а также для анализа торговой стратегии Крускала Уоллиса. На индийском фондовом рынке сезонность отсутствовала. Исследование показало, что семь ИТ-компаний продемонстрировали эффект дня недели, наблюдаемый в основном в понедельник, вторник или среду. Только в двух IT-компаниях Patni и Wipro продемонстрировали значительный эффект четверга. Точно так же было обнаружено, что свидетельство эффекта недели месяца встречается в основном на 1-й неделе месяца, 2-й неделе месяца или 3-й неделе месяца.
Влияние выходных на индийский фондовый рынок изучали Nageswari.P и Babu .M (2011). В исследовании делается вывод о том, что средняя доходность была положительной для всех дней недели, в то время как самая высокая была отмечена в пятницу, а самая низкая – в понедельник. Также делается вывод, что модель дня недели не наблюдалась на индийском фондовом рынке в течение периода исследования.
<Р> Р. Нагехвари и д-р М. Сельвам (2011) провели исследование гипотезы эффективного рынка. В исследовании говорится, что сезонные эффекты создают более высокую или более низкую доходность в зависимости от временного ряда. Они называются аномалиями, потому что их нельзя объяснить с помощью традиционных моделей ценообразования активов. Эффект «Январь», «День недели», «Неделя месяца» и т. Д. Являются различными примерами для этого. Целью статьи было изучение сезонного влияния на фондовый рынок Индии. Для целей данного анализа индекс BSE Sensex был выбран на период в десять лет с 1 апреля 2000 года по 31 марта 2010 года. Исследование показало, что эффект дня недели и модель месячного эффекта не появлялись на индийской фондовой бирже во время исследования. период.
Исследование под названием «Эмпирический анализ полумесячных эффектов: данные индийского фондового рынка», проведенное Nageswari P., Selvam M., Karpagam V. (2011), изучило влияние существования полумесячного эффекта в Индийский фондовый рынок. Исследование показало, что средняя доходность в первой половине календарного месяца была ниже, чем средняя доходность во второй половине календарного периода в течение периода исследования. В документе сообщается о незначительном полугодовом эффекте во все годы, за исключением 2005-06 годов.
В исследовании, озаглавленном «Влияние дня недели на индийский фондовый рынок: эмпирический анализ», Нагесвари П., Селвам М. (2010) рассмотрели день недели на индийском фондовом рынке с момента введения Регулирование качения требуется. В исследовании приводятся доказательства того, что рынок не смог оценить риск надлежащим образом, поскольку было возможно получить более высокую доходность, приняв более низкий риск и неэффективность этого указанного рынка.
Чтобы изучить, сохраняются ли сезонные аномалии на развитых и развивающихся рынках, Ashish Garg, B.S. Bodla and Sangeetha Chhabra (2010) изучают рынки Индии и США как представителей развивающихся и развитых рынков. Данные для исследования были получены с рынка США в январе 1998 г. и декабре 2007 г. с BSE Sensex и S & P 500 с целью изучения ежемесячного эффекта, эффекта полугодия, эффекта понедельника и эффекта пятницы. В исследовании используется post hoc анализ и ANOVA, где было отмечено, что доходность фондового рынка дает высокую доходность в пятницу, чем в другие дни недели. Эффект понедельника виден через результаты акций пятницы. Полугодовой эффект одинаков для обоих рынков: индийского и американского. В заключение этого исследования эффективность фондового рынка строго коррелирует с распределением капитальных ресурсов. Как влияние индийского рынка, так и рынка США являются значительными. Ежемесячный эффект увеличивает давление на фондовом рынке и приводит к повышению доходности в январе. Но в случае Индии месяц март является месяцем экономии налогов, поэтому аномалия существует на индийском фондовом рынке. Результат этого исследования указывает на эффективность фондового рынка.
Исследования ежедневных доходов различных исследователей дали разные результаты. Некоторые исследователи обнаружили, что в понедельник это имеет положительное значение, тогда как другие обнаружили, что на следующий день наблюдается влияние возвратов за предыдущий день. В аналогичном исследовании Анкур Сингхал (2009) утверждал, что ежедневная доходность должна зависеть от дня недели, принимая во внимание контекст индийского фондового рынка. Исследователи ожидали, что доходность в понедельник должна быть ниже, в то время как доходность в пятницу должна быть выше, чем остальные дни, изучая «эффект выходных».
Эффективность годовой доходности и дневной доходности на Национальной фондовой бирже была исследована Selvarani M. и Leena Jenefa (2009) с помощью параметрических и непараметрических статистических тестов, используемых для проверки средней доходности и стандартных отклонений доходности. равны. В ходе исследования было обнаружено, что сильное влияние месяца апреля и января на доходность NSE. После появления системы Rolling Settlement пятница стала более значимой. Что касается эффекта дневных аномалий, эффект вторника был более распространенным по сравнению с эффектом понедельника.
В исследовании, озаглавленном «Исследование влияния доходности акций в индейских фондовых индексах в конце недели», авторы раскрывают точку зрения и исследуют, что ежедневная доходность акций зависит от дня недели на индийском фондовом рынке. База данных навыков были взяты для исследования. Данные были собраны с помощью открытия акций и цены закрытия акций трех индексов в Индии. Индексы BSE Sensex, BSE 200 и S & P Nifty. Данные были рассчитаны с 1 апреля 2003 года по 30 апреля 2008 года ежедневной доходности. Собранные данные были проанализированы с помощью регрессионного анализа. Результаты исследования показывают, что возвращение каждого дня недели в течение периода исследования по индексам BSE Sensex, S & P Nifty и BSE 200 дает схожие результаты. Доходность в понедельник оставалась ниже остальных дней. Возвращение в пятницу оставалось выше, чем в остальные дни недели. Ограничением научного исследования было то, что исследователь рассматривает циклические факторы вместо необходимого фактора, а исследователь рассматривает еженедельные изменения доходности капитала. Ежемесячные изменения, сезонные изменения и изменения в внутридневной доходности не учитывались.
Представьте хорошо проработанное эссе, посвященное обсуждению репутации как источника устойчивого конкурентного преимущества в страховой отрасли. (25) Репутация Олинс (1990) относится к репутации как к организационной
В целом, до финансового кризиса 2008 года финансовый сектор во всем мире неуклонно либерализовался. Были отменены ограничения на иностранную собственность на банки и на виды
Самая длинная ведущая канадская организация по предоставлению финансовых услуг – Королевский банк Канады был создан в 1864 году в Галифаксе, Новая Шотландия, и был зарегистрирован