Сочинение на тему Анализ компании JPMorgan & Chase

Эти бизнес-сегменты имеют глобальное присутствие, сопоставимое по масштабам с крупнейшими институциональными клиентами JPMorgan Chase и географическим разнообразием их самых маленьких розничных клиентов. Фирма работает в более чем 60 странах мира, в основном в Северной Америке. Однако, учитывая размеры JPMorgan Chase, масштаб операций на каждом более мелком иностранном рынке остается большим. В 2014 году выручка JPMorgan Chase составила более 34 миллиардов долларов, 50% из которых было приобретено у потребителей и клиентов за пределами США. Из этих 17 миллиардов долларов в международном доходе 66% были получены из региона EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), представляющего рынок, на котором бизнес JPMorgan Chase является зрелым и хорошо известным. 27% было получено из азиатского региона, а последние 7% – из латиноамериканского региона, где руководство осознает, что их способность расти и развивать бренд JPMorgan Chase может быть самой большой (Годовой отчет 2014). Большая часть доходов от международных рынков генерируется в сегментах корпоративного и инвестиционного банкинга и управления активами JPMorgan Chase.

Управление рисками:

Общие активы и совокупные обязательства JP Morgan с 31 декабря 2013 года увеличились на 157,4 млрд и 136,6 млрд соответственно. Активы за период, заканчивающийся в декабре 2014 года, составили 2 573 126 долл. США (см. Рис. 4 в приложении). Эти активы включали денежные средства и комиссионные от банков и депозиты в банках, проданные федеральные средства и ценные бумаги, приобретенные по соглашениям о перепродаже. Денежные средства на балансе банка обычно состоят из резервов, денежных средств в процессе инкассации и депозитов в других банках (Мишкин 402). Активы также включают торговые активы, которые были обусловлены деятельностью клиентов на рынке корпоративного и инвестиционного банкинга. Кроме того, ценные бумаги составляли большую часть в 348 004 долл. США, и они, как правило, состоят из долговых инструментов, поскольку банкам не разрешается держать акции (Мишкин 402). Другими активами, которые сыграли роль в банковских отчетах JPMorgan Chase, были кредиты и резервы на потери по кредитам. Они отражают возможные кредитные убытки, которые возникают в портфелях потребительских и оптовых кредитов. Эти потери оцениваются с использованием статистического анализа. Кроме того, начисленные проценты по дебиторской задолженности были прямым результатом деятельности по созданию рынка и продаж ценных бумаг. Кроме того, в списке есть и другие активы, которые могут быть результатом физического капитала, а также прямых инвестиций в результате продаж (Годовой отчет 2014).

Обязательства также могут быть разбиты далее (см. Приложение График 3). Депозиты составляли большую часть пассивов на сумму 1 363 427 долл. США и состоят из потребительских и оптовых депозитов, обусловленных активностью и ростом клиентов. Еще одно крупное обязательство на балансе JPMorgan – федеральные фонды, купленные и ценные бумаги, предоставленные в кредит или проданные по соглашениям РЕПО. Это обязательство связано с более высоким финансированием торговли фирмой долговыми и долевыми инструментами. Коммерческая бумага также является обязательством для учреждения. Увеличение выпуска коммерческих бумаг может быть связано с краткосрочными планами финансирования, которые состоят в основном из ценных бумаг, предоставленных в кредит или проданных по соглашениям РЕПО. Другая ответственность, кредиторская задолженность, может увеличиться как из-за коротких позиций клиентов, так и из-за неоплаченных покупок ценных бумаг, а последним компонентом была долгосрочная задолженность. Этот долг является результатом долгосрочного финансирования, большая часть которого выпущена материнской холдинговой компанией для обеспечения гибкости и дополнительной ликвидности для фирмы. Долгосрочные цели финансирования включают максимизацию доступа к рынку и оптимизацию затрат на финансирование (Годовой отчет 2014).

JPMorgan Chase, как и большинство крупных банков и финансовых учреждений, сталкивается с восемью основными типами рисков. К этим рискам относятся кредитный риск, рыночный риск, операционный риск, риск ликвидности, репутационный риск, бизнес-риск, системный риск и риск морального риска. Первые три риска являются основными, и следующие три также важны. Последние два, как правило, не связаны с повседневными операциями JPMorgan Chase, но, тем не менее, заслуживают рассмотрения, поскольку они все еще могут повлиять на их итоги. Согласно веб-сайту Market Realist, «Базельский комитет по банковскому надзору (или BCBS) определяет кредитный риск как вероятность того, что заемщик или контрагент банка не сможет выполнить свои платежные обязательства в соответствии с условиями, согласованными с банком». (Market Realist, 2014) Этот тип риска измеряется с помощью кредитного скоринга, кредитного анализа, стресс-тестирования (Годовой отчет 2014) и с помощью использования кредитных рейтингов через рейтинговые компании, такие как Standard and Poor’s, с помощью буквенных оценок от AAA до D Что касается рыночного риска, то на веб-сайте Market Realist говорится: «Базельский комитет по банковскому надзору определяет рыночный риск как риск потерь на внебалансовых или внебалансовых позициях, возникающих в результате движения рыночных цен». Поскольку JPMorgan Chase активно участвует в инвестиционном банкинге, это вызывает у них особую обеспокоенность. Существует множество способов измерения рыночного риска, включая анализ разрывов, анализ продолжительности, анализ сценариев, теорию портфеля и измерения производных рисков, такие как дельта, гамма, vomma, zomma и так далее.

Операционный риск включает любой риск потери из-за некоторого сбоя внутренних процессов, который может включать юридический риск. Управленческие, информационные технологии и связанные с процессами риски также являются всеми формами операционного риска. При измерении операционных рисков JPMorgan Chase использует статистические измерения, подходы на основе сценариев и подходы с использованием карт оценок в дополнение к «значению риска» (VaR). Риск ликвидности любого учреждения относится к риску нехватки наличных денег для выполнения повседневных обязательств и расходов. Этот вид риска иногда может привести к банкротству. Измерение риска ликвидности (особенно риска ликвидности при финансировании) включает в себя нормализацию банковских заявок и построение агрегированного показателя риска ликвидности при финансировании путем суммирования скорректированных заявок всех банков. Репутационный риск – это любой риск, возникающий из-за имиджа банка в глазах потребителей в результате любых действий, предпринятых банком. Это может привести к потере доверия к банку со стороны общественности. Репрессивный риск JPMorgan можно измерить, изучив реакцию банка на цены акций или продажи своих продуктов и услуг, когда банк предпринимает какие-либо действия, которые негативно влияют на восприятие его общественностью, а также посредством рыночных исследований. Деловой риск банка связан с рисками, вытекающими из долгосрочной стратегии банка, или компромиссами, которые он делает, чтобы оставаться конкурентоспособными. В основном это касается банка, который выбрал ошибочную стратегию. Измерения, которые банк может использовать для измерения делового риска, включают коэффициент маржинальной прибыли, эффект операционного рычага, эффект финансового рычага и эффект общего рычага. Системный риск банка относится к вероятности того, что вся финансовая индустрия может быть разрушена негативно. Это риск для всей отрасли и рынка. Некоторые из мер, используемых для измерения системного риска, включают неликвидность и корреляцию, анализ основных компонентов, модели переключения режимов и тесты причинности Грейнджера. Снова ссылаясь на веб-сайт Market Realist, риск морального риска «… относится к ситуации, когда человек, группа (или лица) или организация, вероятно, будут иметь тенденцию или желание пойти на риск высокого уровня, даже если это экономически несостоятельно. Причина заключается в том, что человек, группа или организация знают, что затраты на принятие такого риска, если оно материализуется, не будут нести лицо, группа или организация, принимающие на себя риск ». Можно использовать ценовую эластичность спроса (как …