Преимущества и недостатки хеджирования с использованием фьючерсов сочинение пример

ООО "Сочинения-Про"

Ежедневно 8:00–20:00

Санкт-Петербург

Ленинский проспект, 140Ж

Сочинение на тему Преимущества и недостатки хеджирования с использованием фьючерсов

Преимущество хеджирования с использованием фьючерсов заключается в том, что оно является ликвидным и может продаваться на центральном рынке. Это означает, что фьючерсы можно быстро купить или продать на центральном рынке. Это потому, что фьючерсные контракты могут быть проданы на центральном рынке, где есть много участников рынка. Когда есть много участников рынка, которые торгуют фьючерсами на центральном рынке, это повысит уровень ликвидности из-за того, что многие участники рынка будут входить и выходить из позиции, такой как длинная и короткая позиции. Это тогда заставит участников рынка легче покупать и продавать фьючерсы на центральном рынке. Кроме того, это заставит трейдера легко закрыть свою позицию, просто совершив обратную сделку на центральном рынке.

Далее, преимущество хеджирования с использованием фьючерсов включает кредитное плечо. Это означает, что внесение небольшой суммы вклада в торгуемые активы может значительно увеличить прибыли (или убытки). Это связано с тем, что система маржи имеет функцию, позволяющую трейдеру занять большую позицию, внося только небольшую сумму депозита или начальной маржи. Например, фьючерсный контракт на сумму 1 000 000 долл. США имеет начальную маржу в 100 000 долл., При каждом процентном изменении цены фьючерса это приведет к изменению примерно на 10% по отношению к первоначальной стоимости трейдера. Это увеличение прибылей (или убытков) называется левереджем. Это кредитное плечо даст трейдеру возможность хеджировать большие суммы, используя меньшие затраты.

Кроме того, преимущество хеджирования с использованием фьючерсов заключается в том, что позиция может быть легко закрыта. Это означает, что трейдер может прекратить или выйти из позиции, такой как длинная или короткая позиция, не тратя много времени и усилий. Согласно (Бен-Дэвид), это потому, что когда трейдер хочет закрыть свою позицию на рынке, он может просто совершить обратную транзакцию в любое время до истечения срока действия на рынке и закрыть эту позицию. , Например, если трейдер хочет выйти из позиции, и он или она продали фьючерсные контракты на 10 долларов, срок действия которых истекает в июне, то он или она может совершить обратную транзакцию, которая покупает фьючерсы на 10 июня, чтобы закрыть эту позицию. .

Кроме того, преимущество хеджирования с использованием фьючерсов также включает конвергенцию. Это означает, что когда фьючерсный контракт близок к дате истечения срока действия, фьючерсная цена и спотовая цена будут приближаться друг к другу. Другими словами, фьючерсная цена и спотовая цена будут склонны сходиться, когда фьючерсный контракт приближается к дате его поставки. Например, когда цена фьючерса выше спотовой цены, фьючерсная цена будет снижаться, чтобы соответствовать спотовой цене, тогда как спотовая цена будет расти, чтобы соответствовать фьючерсной цене. Следовательно, в день истечения срока или в день доставки обе цены должны быть равны. Это сближение происходит от действий арбитражеров, когда они замечают ценовое неравенство между фьючерсами и спотом и намерены извлечь из этого прибыль. Например, купите более дешевый и продайте более дорогой.

Недостатки хеджирования с использованием фьючерсов

К недостаткам хеджирования с использованием фьючерсов относится юридическое обязательство. Это означает, что существует обязательное действие, которое держатель обязан выполнить. Это связано с тем, что фьючерс является контрактом и требует от держателя выполнения его действий, указанных в контракте. Это юридическое обязательство может вызвать определенные трудности у деловых кругов. Например, если хеджирование осуществляется с помощью фьючерса для плана, который все еще находится в процессе торгов, фьючерсная позиция может стать спекулятивной позицией, если торги заканчиваются неудачно.

Далее, недостаток хеджирования с использованием фьючерсов заключается в том, что он имеет стандартизированные функции. В соответствии с этим, чтобы сделать торговлю возможной, должны быть стандартизированные функции, поскольку покупатель и продавец никогда не встречаются. Это означает, что все фьючерсные контракты должны соответствовать одному стандарту и устанавливать руководящие принципы. Поскольку фьючерсный контракт имеет стандартизированные функции с точки зрения некоторых характеристик, таких как размер контракта и дата истечения срока действия, идеальное хеджирование может быть невозможным. Поскольку избыточное хеджирование также обычно не рекомендуется, определенная часть спотовых транзакций может остаться без хеджирования.

Кроме того, недостатком хеджирования с использованием фьючерсов является начальная и дневная вариационная маржа. Это означает, что происходит изменение маржи каждый день в зависимости от рынка. Как мы знаем, трейдер должен сделать начальную маржу или депозит, прежде чем он или она займет позицию на фьючерсном рынке, и этот депозит будет возвращен трейдеру, когда он или она закроет позицию. Фьючерсные контракты основаны на рынке, и фьючерсы могут продаваться ежедневно. Поэтому, когда происходит ежедневная потеря, трейдер обязан пополнить дневную вариацию, и это может привести к тому, что трейдеры или хеджеры пострадают от огромного бремени наличных денег, особенно когда есть большая вариация, которая приведет к огромным изменениям. ежедневно теряет.

Наконец, недостаток хеджирования с использованием фьючерсов также может заключаться в том, что он может препятствовать благоприятным движениям. Это означает, что жертвуя хорошими движениями, вы получите прибыль для трейдера. При хеджировании с использованием фьючерсов потери или выгоды в спотовой сделке могут быть сбалансированы с доходами или убытками от фьючерсной сделки. Например, когда трейдер чувствует, что в будущем фьючерсы на доллар будут обесцениваться, он или она продал фьючерсы на доллар и ожидают, что он обесценится. Тем не менее, если доллар пойдет в обратном направлении от ожиданий трейдера и должен был повысить, а не обесценить, трейдеру придется пожертвовать такими благоприятными движениями.

Поделиться сочинением
Ещё сочинения
Нет времени делать работу? Закажите!

Отправляя форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и обработкой ваших персональных данных.