Сочинение на тему Литературный обзор поведенческих финансов

Поведенческие финансы – это новая область исследований, которая признает психологический элемент в принятии финансовых решений и, таким образом, бросает вызов традиционным теориям финансов и экономики. Поведенческие исследования в области финансов могут внести вклад в финансовую индустрию, но в то же время существует явное несоответствие между академическим и профессиональным миром, когда речь идет об использовании исследований поведенческих финансов. Поведенческие финансы – это полностью разработанная дисциплина, которая имеет свою собственную теоретическую базу, а также методы и методологию, начиная от этнографических исследований и заканчивая экспериментами.

Поведенческое финансирование, таким образом, дает три основных понимания:

 
• Человеческая интуиция хрупка – основные инвестиционные принципы не изучаются всеми, кто делает инвестиции. Вот почему они предвзяты и попадают в предсказуемый паттерн

 

• Одним из основных аспектов поведенческих финансов является процесс принятия решений. Процесс принятия решений важен для всего, что мы покупаем или покупаем. В этом финансовые варианты аналогичны медицинским, потребительским и структурированным другим вариантам. Традиционная финансовая экономика делает упор на «гомоэкономическом» (полностью рациональном мышлении), и очень важно, чтобы мы изучали финансирование принятия решений, потому что такая рациональность не всегда имеет место в реальной жизни.

 

• Личные убеждения людей очень важны для финансирования. Их личные убеждения могут стать препятствием для рациональных инвестиций.

Поведенческие финансы основаны на трех направлениях психологии.

 
1. 1. Когнитивная или поведенческая психология, где основное внимание уделяется тому, как наши умы проводят необходимые вычисления, необходимые для максимизации благосостояния

 

2. 2. Эмоциональные реакции на интенсивность торговли, где основное внимание уделяется принятию решений, а не строго расчетному процессу.

 

3. 3. Социальная психология, которая признает необходимость найти принятие и даже поощрение наших действий.

Теории принятия финансовых решений, такие как гипотеза эффективного рынка и модель ценообразования на капитальные активы, оказали влияние на то, как практикующие специалисты воспринимают окружающий их мир. Предположение, которое доминирует в финансах на протяжении более 30 лет, является гипотезой эффективного рынка (EMH).

EMH основывается на трех основных теоретических аргументах:

 
• Инвесторы рациональны и поэтому ценят ценные бумаги рационально

 

• Люди рассматривают всю доступную информацию перед принятием инвестиционных решений

 

• Создатели всегда преследуют собственные интересы.

Тем не менее, было отмечено, что инвесторы подвержены ряду предубеждений при принятии решений, которые негативно влияют на их инвестиционные показатели. Инвесторы на фондовом рынке склонны к поведенческим уклонам, которые заставляют их совершать когнитивные ошибки. При торговле ликвидными активами необходимо осознавать такие идеи, как рыночные настроения, сопротивление, поддержка и т. Д. Не существует уникальной модели поведенческого финансирования. Одна теория не дает ответов на все вопросы.

Любое изменение во входных данных или допущениях модели существенно меняет результат. Таким образом, поведенческие финансы – это не способ увеличить отдачу от наших инвестиций, а скорее способ использования знаний для понимания решений, которые мы принимаем. Инвесторы, не обладающие достаточной грамотностью для проведения подробного финансового анализа, основывают свои решения на различных пристрастиях, таких как эвристика, страх, гнев и т. Д. Страх помогает инвесторам принять меры предосторожности в процессе принятия финансовых решений, в то время как влияние гнева оказывает негативное влияние. на процесс принятия решений инвесторов.

Различия, которые признаются поведенческими экономистами:

 
1. 1. Эвристика: Эвристика – это умственные сокращения, которые мы используем в процессе принятия решений для навигации по этому сложному миру. Эвристика не помогает, кроме принятия решений, и обычно приводит к плохим инвестиционным решениям. Они могут в основном привести к предвзятости, особенно когда все меняется. Это обычно приводит к решениям, которые не являются оптимальными. Примером является то, что многие люди равномерно распределяют свои сбережения по нескольким инвестиционным продуктам, что приводит к потере их средств, поскольку они не учитывают риски, связанные с альтернативой.

 

2. 2. Привязка: привязка возникает, когда шкала значений фиксирована или привязана последними наблюдениями. Например, инвестор может испытать искушение оценить «стоимость» акции, ссылаясь на старый торговый диапазон. В качестве примера возьмем компанию, акции которой торгуются на рупиях. 100 за акцию. Организация объявляет об увеличении прибыли, но цена акций перемещается только к рупиям. 108 долей. Небольшой рост происходит потому, что инвесторы «привязаны» к старой цене и склонны полагать, что увеличение прибыли является временным, когда истина заключается в том, что это может быть не так.