Сочинение на тему Альтернативные финансы: пересмотр парадигмы кредитования для ММСП в Индии

Альтернативные финансы: пересмотр парадигмы кредитования для ММСП в Индии 3 января 2018 года Джиоти Вадхвани: старший аналитик (экономист), приглашенный участник, WASMEIntroductionMSME в Индии играют решающую роль в содействии общему экономическому росту. В Индии ММСП составляют более 80% всех промышленных предприятий и насчитывают около 117 миллионов человек. Кроме того, ММСП вносят значительный вклад более чем на 40% в промышленную продукцию и экспорт. Тем не менее, в этом секторе существует огромный и неопознанный потенциал, который еще предстоит использовать, чтобы сделать его экономическим двигателем создания рабочих мест и инноваций. В соответствии с переписью ММСП 2006-07 годов было установлено, что более 92% ММСП в Индии не имели доступа к финансированию из институциональных источников. Кроме того, банковский кредит в этом секторе в течение последних двух лет практически не изменился и составил 4,7 млн. Крор рупий (по состоянию на сентябрь 2017 года). Несомненно, доступ к финансам был самой большой проблемой для ММСП в Индии, чтобы расти, вводить новшества и создавать рабочие места. Примечательно, что более 50% ММСП в Индии – это сельские предприятия, широко распределенные по штатам с низким уровнем дохода, что делает их важным сектором, способствующим инклюзивному экономическому росту и сокращению бедности. (Всемирный банк, 17 августа). Индийские ММСП сталкиваются с несколькими препятствиями для доступа к кредитам из официальной финансовой системы. В свете вышесказанного очевидно, что нынешняя банковская система в Индии необходима для радикальных преобразований, чтобы удовлетворить финансовые потребности ММСП. Традиционное банковское обслуживание, хотя и сегодня очень распространенное в Индии, включает в себя длительные процедуры выдачи кредитов ММСП. Следовательно, ММСП не могут своевременно получить кредит на различных этапах роста. Кроме того, утвержденный объем кредита также основан на обеспечении, предлагаемом банкам, что ограничивает необходимый доступ к кредитам. По всей видимости, из-за опасений по поводу роста неработающих кредитов (НОК) в индийском банковском сегменте и внедрения более строгих норм достаточности капитала Базель III банки стали крайне осторожными в кредитовании рискованных предприятий и частных лиц.

Кроме того, отсутствие кредитной информации у ММСП также не позволяет банкам оказывать финансовую помощь. Неудивительно, что ограничительная банковская система в Индии привела к гораздо более широкому разрыву в финансировании, сдерживая перспективы роста сектора ММСП. Разрыв в финансировании сектора ММСП в Индии. Согласно отчету Международной финансовой корпорации за 2012 год, сегмент ММСП в Индии характеризуется как в значительной степени недокапитализированный сегмент. Он определил, что существует значительный разрыв между спросом и предложением в размере 3,57 трлн. Финансовый разрыв складывается из разрыва долга в 2,93 триллиона рупий и разрыва в капитале в размере 0,64 триллиона рупий. Географически это указывает на то, что в Индии больше предприятий сферы услуг, чем производственных единиц (71:29). Однако, учитывая, что производственные предприятия являются более капиталоемкими, они имеют более высокие требования к оборотному капиталу. Следовательно, доля долга в производственном секторе также значительно выше и составляет 73% от общего разрыва. Чтобы устранить эти финансовые пробелы, фискальные и монетарные власти Индии предприняли ряд политических мер для оказания финансовой поддержки ММСП.

Кроме того, агентства кредитного рейтинга (CRA) также играют важную роль в оценке кредитоспособности ММСП с помощью государственных субсидий, чтобы стимулировать ММСП войти в официальную финансовую систему. Тем не менее, по-прежнему существует необходимость в создании условий для более широкой финансовой интеграции ММСП, помогая им вести бизнес более плавно и эффективно. В этой статье мы рассмотрим некоторые альтернативные финансовые решения, которые могут проложить путь к более Устойчивый рост сектора ММСП в Индии. Альтернативные источники финансирования для малых предприятий находят контроль в Индии. Примечательно, что новые альтернативные источники финансирования в Индии находятся на начальной стадии и еще не стали проверенными и устойчивыми моделями. Тем не менее, учитывая значительную долю населения, не имеющего банковской системы, у этих каналов финансирования есть хорошие возможности для процветания и создания. Некоторые из этих инновационных и трансформирующих подходов обсуждаются ниже: Механизм факторинга: Факторинг является очень эффективным инструментом, поскольку он помогает в управлении денежными потоками компании, которая имеет недостаточные механизмы оборотного капитала. Инструмент предполагает продажу дебиторской задолженности (должников) третьей стороне (фактор) по сниженной ставке. Компании, оказывающие услуги по факторингу, расплачиваются наличными с продажей в кредит клиента и получают право получать будущие платежи по этим счетам от должников.

Этот инструмент оказывается очень эффективным для ММСП в решении вопросов ликвидности и финансовых операций, которые в противном случае могут привести к потере возможностей за счет дохода, который он может получить. В Индии потенциал этого инструмента очень велик, так как использование этого средства, хотя и подходящего, упускается из виду. Тем не менее, в настоящее время в Индии есть несколько поставщиков услуг после того, как регулирующее препятствие было устранено Законом о регулировании факторинга в 2011 году, который вступил в силу в феврале 2012 года. В настоящее время этот закон регулирует факторинговый бизнес в Индии и фокусируется на продвижении концепции факторинга и распространение осведомленности. Тем не менее, рынок факторинга еще не является устойчивым по сравнению с другими международными рынками, и это может быть связано с отсутствием осведомленности, низким охватом клиентов факторинговыми компаниями и т. Д. Важно поощрять использование этого инструмента, поскольку это приводит к более высокому использованию ресурсов. более высокая прибыль и, что более важно, обеспечивает бесперебойное функционирование бизнес-операций. Примечательно, что международный факторинг также представляется привлекательным инструментом для экспортеров по сравнению с традиционным аккредитивом. Собственный капитал: еще одно финансовое решение будет заключаться в удовлетворении потребностей малого бизнеса в акционерном капитале, что будет иметь важное значение для расширения бизнеса и обеспечения устойчивого развития. рост. Хотя инвестиции в акционерный капитал (PE) набирают обороты в Индии, они переориентированы на более крупные предприятия, в то время как инвестиции в акционерный капитал в малых предприятиях еще не прочно закрепились. Венчурные фонды и ангельские инвесторы проявили интерес к ММСП; тем не менее, в пространстве MSME все еще требуется значительный толчок. Регистрация компаний на бирже ММСП была важной инициативой регулирующего органа.

Однако в настоящее время существует реальная проблема создания рынка, которая отсутствует, и андеррайтеры поддерживают публичные выпуски ММСП. С другой стороны, сильная зависимость ММСП от долга создает давление на их балансы. Кроме того, нынешняя среда сталкивается со многими регулятивными действиями, такими как демонетизация и внедрение GST, которые замедлили рост в промышленном сегменте, и банки испытывают на себе давление под давлением растущих НПД. В таких обстоятельствах, привлекая новые кредиты от банков, ММСП, скорее всего, столкнутся с рядом проблем с повышенной неопределенностью относительно будущих потоков денежных средств. Таким образом, для ММСП важно сместить акцент с одного долга на сочетание финансирования с собственным капиталом, чтобы он рос более здоровым образом. Этот альтернативный источник предлагает множество положительных моментов с точки зрения укрепления бухгалтерского баланса, повышения способности противостоять нестабильной деловой среде, более высокой гибкости при принятии решений окупаемости инвестиций и т. Д. Кроме того, привлечение средств посредством частного акционерного капитала проще, чем публичная проблема, и требует минимальное соблюдение нормативных требований. Краудфандинг: краудфандинг, также называемый демократизированным финансированием, представляет собой веб-инструмент, который включает поиск в основном небольших средств у нескольких кредиторов через социальную платформу для финансирования новых предприятий. Это большая возможность для мелких заемщиков, которые не могут привлечь средства традиционными способами из-за кредитных баллов или более высоких процентных ставок. Эта концепция также находится в стадии зарождения в Индии. SEBI, регулирующий орган в Индии, активно рассматривает эту концепцию и предлагает основу для стимулирования и оптимизации рынка краудфандинга. Ожидается, что надежная нормативно-правовая база будет иметь большое значение для создания устойчивой бизнес-модели на развивающемся рынке, таком как Индия.